Análise Fundamentalista de Empresas Não-Financeiras Brasileiras
| # | Ticker | DFP | DL/EBITDA | ICJ | RF/EBIT | ROIC | ROE | M.FCO | M.FCL | Cresc. | MB | M.EBIT | M.EBITDA | ML | Nota |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ABEV3 | 2025 | 0.00 | 28.57 | 0.20 | 18.1% | 12.4% | 28.7% | 22.5% | 0.92 | 51% | 23% | 31% | 16% | 4.95 |
| 2 | AGRO3 | 2025 | 4.04 | 0.40 | 0.38 | 6.3% | 5.7% | 11.9% | -30.4% | 0.56 | 29% | 18% | 24% | 11% | 0.00 |
| 3 | ALOS3 | 2025 | 1.42 | 1.99 | 0.44 | 8.8% | 5.8% | 58.6% | 10.3% | 0.94 | 76% | 52% | 73% | 28% | 2.91 |
| 4 | ALUP11 | 2025 | 2.76 | 1.88 | 0.30 | 14.7% | 13.9% | 45.9% | 19.3% | 0.57 | 72% | 67% | 71% | 37% | 3.44 |
| 5 | ASAI3 | 2025 | 1.38 | 2.58 | 0.58 | 36.4% | 4.2% | 7.3% | 3.0% | 0.81 | 17% | 8% | 10% | 0% | 2.77 |
| 6 | AUAU3 | 2024 | 0.30 | 9.55 | 0.81 | 10.2% | 0.0% | 15.5% | 8.9% | 0.73 | 47% | 5% | 11% | -3% | 0.00 |
| 7 | B3SA3 | 2025 | 0.00 | 3.03 | -0.03 | 32.3% | 24.5% | 42.7% | 26.0% | 0.73 | 91% | 59% | 63% | 45% | 4.63 |
| 8 | BBSE3 | 2025 | 0.00 | 10.00 | -0.11 | 91.9% | 84.0% | 90.4% | 90.4% | 0.98 | 98% | 95% | 95% | 87% | 4.99 |
| 9 | BRAP4 | 2024 | 0.00 | 10.00 | -0.05 | 13.7% | 14.1% | 66.5% | 66.4% | 0.25 | 100% | 98% | 98% | 100% | 4.49 |
| 10 | BRBI11 | 2025 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 29.7% | 21.2% | -3.4% | -3.8% | 0.73 | 4% | 2% | 2% | 1% | 0.00 |
| 11 | CGRA4 | 2025 | 0.00 | 10.00 | -0.43 | 10.1% | 10.7% | 22.0% | 17.0% | 0.66 | 54% | 13% | 17% | 14% | 3.91 |
| 12 | CLSC4 | 2025 | 2.57 | 1.78 | 0.37 | 15.2% | 15.5% | 6.8% | -7.0% | 0.75 | 18% | 10% | 14% | 5% | 2.27 |
| 13 | CMIG3 | 2025 | 1.57 | 4.08 | 0.17 | 16.4% | 14.0% | 13.3% | -4.3% | 0.72 | 18% | 16% | 20% | 9% | 3.75 |
| 14 | CMIN3 | 2025 | 0.00 | 8.61 | 0.32 | 56.4% | 24.5% | 32.6% | 17.0% | 0.60 | 48% | 31% | 38% | 14% | 4.78 |
| 15 | COGN3 | 2024 | 2.32 | 2.34 | 0.36 | 10.1% | 4.9% | 23.7% | 7.2% | 0.90 | 67% | 30% | 37% | 10% | 2.89 |
| 16 | CPFE3 | 2025 | 1.64 | 4.67 | 0.24 | 24.9% | 24.3% | 22.4% | 5.3% | 0.91 | 32% | 26% | 31% | 13% | 4.74 |
| 17 | CPLE3 | 2025 | 2.79 | 2.77 | 0.36 | 10.7% | 8.5% | 20.2% | -14.9% | 0.69 | 22% | 18% | 24% | 9% | 2.45 |
| 18 | CSMG3 | 2025 | 1.95 | 5.31 | 0.12 | 14.8% | 15.7% | 34.9% | -2.2% | 0.83 | 42% | 26% | 38% | 17% | 4.10 |
| 19 | CSNA3 | 2024 | 3.40 | 3.13 | 1.00 | 12.1% | 0.0% | 28.8% | 7.2% | 0.44 | 28% | 13% | 22% | -3% | 0.00 |
| 20 | CSUD3 | 2025 | 0.00 | 77.06 | 0.02 | 23.7% | 17.8% | 30.8% | 17.4% | 0.94 | 42% | 20% | 30% | 15% | 4.97 |
| 21 | CURY3 | 2025 | 0.00 | 5.45 | 0.04 | 78.0% | 59.2% | 14.7% | 10.0% | 1.00 | 40% | 26% | 26% | 19% | 4.72 |
| 22 | CXSE3 | 2025 | 0.00 | 10.00 | -0.03 | 35.6% | 32.5% | 63.7% | 63.7% | 0.96 | 90% | 82% | 82% | 75% | 4.98 |
| 23 | DIRR3 | 2025 | 0.20 | 1.94 | -0.10 | 34.6% | 34.7% | 8.4% | 2.0% | 0.92 | 40% | 25% | 27% | 23% | 3.16 |
| 24 | EGIE3 | 2025 | 3.17 | 3.30 | 0.38 | 16.9% | 23.5% | 38.8% | 3.6% | 0.78 | 51% | 47% | 57% | 23% | 3.83 |
| 25 | ENGI4 | 2025 | 3.53 | 1.74 | 0.39 | 12.7% | 17.3% | 16.8% | -10.7% | 0.84 | 25% | 19% | 25% | 11% | 2.44 |
| 26 | EZTC3 | 2024 | 0.98 | 0.68 | -0.38 | 6.6% | 8.8% | 3.8% | -2.5% | 0.64 | 37% | 21% | 23% | 26% | 0.00 |
| 27 | FESA4 | 2025 | 0.00 | 19.96 | -0.65 | 6.6% | 8.0% | 24.9% | 11.9% | 0.54 | 21% | 10% | 20% | 12% | 3.77 |
| 28 | FIQE3 | 2025 | 0.46 | 15.20 | 0.15 | 19.2% | 14.9% | 50.8% | 16.2% | 1.00 | 52% | 26% | 45% | 17% | 5.00 |
| 29 | FLRY3 | 2025 | 1.44 | 4.55 | 0.38 | 14.3% | 10.6% | 25.9% | 13.5% | 0.93 | 27% | 15% | 26% | 7% | 4.53 |
| 30 | FRAS3 | 2024 | 0.34 | 1.11 | -0.04 | 24.3% | 16.6% | 2.9% | -3.9% | 0.86 | 34% | 15% | 18% | 9% | 2.93 |
| 31 | GGBR4 | 2024 | 0.50 | 10.00 | 0.27 | 11.8% | 7.9% | 16.9% | 10.4% | 0.46 | 14% | 11% | 16% | 7% | 3.80 |
| 32 | GMAT3 | 2024 | 0.25 | 8.16 | 0.27 | 19.9% | 13.4% | 4.6% | 0.0% | 0.99 | 23% | 7% | 8% | 4% | 3.75 |
| 33 | GRND3 | 2025 | 0.00 | 1663.82 | -0.59 | 13.1% | 17.6% | 18.2% | 11.5% | 0.78 | 50% | 18% | 22% | 25% | 4.75 |
| 34 | HYPE3 | 2024 | 3.76 | 2.13 | 0.48 | 8.9% | 7.7% | 34.1% | 7.7% | 0.78 | 59% | 23% | 27% | 12% | 2.06 |
| 35 | INTB3 | 2024 | 0.08 | 1.34 | 0.05 | 18.5% | 17.4% | 2.2% | -4.1% | 0.83 | 31% | 12% | 14% | 11% | 2.92 |
| 36 | ISAE4 | 2024 | 1.92 | 0.03 | 0.19 | 17.1% | 17.6% | 0.2% | -8.2% | 0.65 | 56% | 53% | 53% | 36% | 0.00 |
| 37 | ITSA4 | 2025 | 0.24 | 8.97 | 0.10 | 16.8% | 16.0% | 54.2% | 44.3% | 0.91 | 75% | 68% | 73% | 62% | 4.96 |
| 38 | JHSF3 | 2025 | 4.13 | 0.81 | 0.39 | 7.6% | 9.1% | 22.6% | -37.8% | 0.58 | 62% | 39% | 43% | 31% | 0.00 |
| 39 | KEPL3 | 2025 | 0.00 | 3.54 | 0.04 | 24.5% | 16.7% | 8.2% | 1.6% | 0.51 | 25% | 12% | 14% | 8% | 3.67 |
| 40 | KLBN4 | 2025 | 3.93 | 3.04 | 0.49 | 12.1% | 16.2% | 31.1% | 12.4% | 0.59 | 35% | 21% | 32% | 7% | 3.03 |
| 41 | LAVV3 | 2025 | 0.16 | 2.28 | -0.09 | 27.2% | 27.5% | 7.3% | 3.2% | 0.76 | 39% | 27% | 27% | 26% | 3.34 |
| 42 | LEVE3 | 2025 | 0.90 | 10.74 | 0.17 | 49.4% | 66.4% | 10.2% | 6.5% | 0.87 | 27% | 16% | 19% | 11% | 4.21 |
| 43 | LOGG3 | 2025 | 3.69 | 3.16 | 0.29 | 10.2% | 10.1% | 92.3% | -9.6% | 0.76 | 65% | 59% | 59% | 36% | 2.38 |
| 44 | LREN3 | 2025 | 0.00 | 16.88 | 0.03 | 34.4% | 13.7% | 19.2% | 13.4% | 0.87 | 61% | 22% | 31% | 9% | 4.94 |
| 45 | MATD3 | 2024 | 1.56 | 1.86 | 0.44 | 16.6% | 0.0% | 12.9% | -3.1% | 0.77 | 30% | 17% | 21% | -22% | 0.00 |
| 46 | MILS3 | 2024 | 1.45 | 0.62 | 0.23 | 20.6% | 19.7% | 5.9% | -6.3% | 0.90 | 62% | 33% | 48% | 18% | 0.00 |
| 47 | MOVI3 | 2024 | 3.29 | 0.00 | 0.81 | 15.2% | 9.3% | -3.4% | -20.3% | 0.75 | 30% | 21% | 37% | 2% | 0.00 |
| 48 | MTRE3 | 2024 | 3.65 | 0.65 | -0.10 | 6.8% | 6.7% | 3.8% | -2.1% | 0.83 | 24% | 8% | 9% | 6% | 0.00 |
| 49 | MULT3 | 2025 | 2.23 | 2.17 | 0.27 | 16.8% | 16.3% | 53.4% | 0.6% | 0.91 | 82% | 72% | 77% | 42% | 3.44 |
| 50 | MYPK3 | 2024 | 2.59 | 7.20 | 0.42 | 11.6% | 7.5% | 16.6% | 10.5% | 0.75 | 12% | 7% | 10% | 2% | 3.43 |
| 51 | ODPV3 | 2025 | 0.00 | 10.00 | -0.08 | 58.1% | 43.4% | 22.6% | 19.1% | 0.76 | 36% | 31% | 34% | 23% | 4.88 |
| 52 | PETR4 | 2025 | 1.13 | 19.01 | 0.09 | 26.8% | 18.4% | 39.4% | 17.2% | 0.60 | 48% | 40% | 56% | 16% | 4.76 |
| 53 | PFRM3 | 2025 | 1.25 | 4.34 | 0.61 | 16.0% | 6.0% | 4.1% | 1.7% | 0.81 | 15% | 3% | 4% | 1% | 3.11 |
| 54 | PGMN3 | 2025 | 1.27 | 2.20 | 0.85 | 17.1% | 3.9% | 2.6% | 0.2% | 0.84 | 32% | 5% | 9% | 1% | 2.20 |
| 55 | POMO3 | 2025 | 0.83 | 6.37 | -0.11 | 24.3% | 27.5% | 11.7% | 6.3% | 0.77 | 25% | 15% | 17% | 13% | 4.30 |
| 56 | PRIO3 | 2024 | 1.91 | 13.72 | 0.09 | 15.4% | 23.8% | 67.3% | 37.2% | 0.97 | 51% | 46% | 64% | 43% | 4.68 |
| 57 | PSSA3 | 2025 | 1.16 | 9.44 | -0.22 | 30.0% | 22.8% | 3.7% | 2.0% | 0.83 | 35% | 17% | 19% | 8% | 3.81 |
| 58 | RADL3 | 2024 | 0.65 | 8.42 | 0.40 | 25.7% | 18.8% | 8.1% | 3.8% | 1.00 | 30% | 6% | 11% | 3% | 4.01 |
| 59 | RANI3 | 2025 | 1.62 | 3.59 | 0.29 | 18.9% | 18.0% | 41.4% | 14.8% | 0.77 | 42% | 27% | 39% | 14% | 4.68 |
| 60 | RAPT4 | 2024 | 2.50 | 0.54 | 0.19 | 16.1% | 15.3% | 3.2% | -6.5% | 0.84 | 27% | 12% | 15% | 6% | 0.00 |
| 61 | RECV3 | 2025 | 0.92 | 13.16 | 0.16 | 14.6% | 13.6% | 59.8% | 0.9% | 0.69 | 34% | 27% | 48% | 19% | 4.43 |
| 62 | RENT3 | 2024 | 2.80 | 1.12 | 0.68 | 9.7% | 6.9% | 16.0% | 0.6% | 0.84 | 23% | 16% | 32% | 5% | 1.50 |
| 63 | ROMI3 | 2025 | 3.74 | 3.43 | -0.19 | 4.5% | 6.4% | 13.4% | -4.5% | 0.55 | 28% | 6% | 11% | 6% | 1.92 |
| 64 | SAPR4 | 2025 | 0.52 | 14.02 | 0.03 | 15.1% | 15.7% | 100.4% | 59.7% | 0.84 | 57% | 29% | 37% | 27% | 4.92 |
| 65 | SLCE3 | 2025 | 2.54 | 3.78 | 0.57 | 17.4% | 11.0% | 27.6% | 12.2% | 0.62 | 31% | 21% | 25% | 6% | 3.80 |
| 66 | SMFT3 | 2024 | 1.10 | 3.66 | 0.60 | 15.3% | 8.1% | 33.9% | -10.2% | 0.96 | 41% | 23% | 48% | 8% | 3.83 |
| 67 | TAEE3 | 2025 | 3.08 | 2.30 | 0.36 | 17.6% | 23.2% | 34.9% | 18.8% | 0.70 | 63% | 58% | 59% | 35% | 3.48 |
| 68 | TGMA3 | 2025 | 0.00 | 18.98 | -0.03 | 38.3% | 28.0% | 13.2% | 9.9% | 0.96 | 22% | 17% | 18% | 12% | 4.55 |
| 69 | TIMS3 | 2025 | 0.00 | 126.32 | 0.27 | 27.7% | 18.2% | 50.5% | 33.0% | 0.91 | 54% | 25% | 51% | 16% | 4.96 |
| 70 | TOTS3 | 2025 | 0.02 | 7.24 | 0.04 | 41.5% | 17.7% | 24.9% | 17.0% | 0.98 | 70% | 38% | 44% | 16% | 4.99 |
| 71 | TUPY3 | 2025 | 2.60 | 5.56 | 0.40 | 9.0% | 0.0% | 14.0% | 6.9% | 0.74 | 15% | 5% | 9% | -1% | 0.00 |
| 72 | UGPA3 | 2024 | 1.83 | 3.34 | 0.18 | 19.2% | 16.0% | 2.8% | 0.6% | 0.78 | 7% | 4% | 5% | 2% | 3.35 |
| 73 | UNIP3 | 2025 | 1.28 | 3.12 | 0.03 | 22.8% | 27.1% | 24.0% | -3.2% | 0.56 | 30% | 17% | 23% | 12% | 3.99 |
| 74 | VALE3 | 2025 | 0.71 | 10.03 | 0.08 | 29.7% | 6.8% | 26.3% | 8.0% | 0.44 | 34% | 33% | 41% | 6% | 4.25 |
| 75 | VIVA3 | 2024 | 0.15 | 7.00 | 0.09 | 23.2% | 23.0% | 6.8% | 0.8% | 0.85 | 70% | 24% | 30% | 22% | 3.76 |
| 76 | VIVT3 | 2025 | 0.47 | 9.72 | 0.25 | 11.2% | 8.3% | 38.3% | 17.8% | 0.89 | 44% | 15% | 41% | 10% | 4.18 |
| 77 | VLID3 | 2025 | 0.13 | 7.04 | 0.17 | 17.7% | 14.0% | 22.4% | 13.5% | 0.62 | 33% | 15% | 20% | 11% | 4.81 |
| 78 | VULC3 | 2025 | 0.61 | 13.84 | -0.21 | 20.0% | 30.4% | 14.3% | 6.0% | 0.96 | 41% | 17% | 21% | 22% | 4.66 |
| 79 | WEGE3 | 2024 | 0.00 | 46.24 | -0.03 | 36.9% | 27.3% | 19.5% | 14.2% | 0.95 | 34% | 22% | 25% | 17% | 4.98 |
| RANKING 2024/2025 | |||
|---|---|---|---|
| Pos | Ticker | Nota | ROIC |
| 1 | FIQE3 | 5.00 | 19.2% |
| 2 | TOTS3 | 4.99 | 41.5% |
| 3 | BBSE3 | 4.99 | 91.9% |
| 4 | CXSE3 | 4.98 | 35.6% |
| 5 | WEGE3 | 4.98 | 36.9% |
| 6 | CSUD3 | 4.97 | 23.7% |
| 7 | TIMS3 | 4.96 | 27.7% |
| 8 | ITSA4 | 4.96 | 16.8% |
| 9 | ABEV3 | 4.95 | 18.1% |
| 10 | LREN3 | 4.94 | 34.4% |
| 11 | SAPR4 | 4.92 | 15.1% |
| 12 | ODPV3 | 4.88 | 58.1% |
| 13 | VLID3 | 4.81 | 17.7% |
| 14 | CMIN3 | 4.78 | 56.4% |
| 15 | PETR4 | 4.76 | 26.8% |
| 16 | GRND3 | 4.75 | 13.1% |
| 17 | CPFE3 | 4.74 | 24.9% |
| 18 | CURY3 | 4.72 | 78.0% |
| 19 | PRIO3 | 4.68 | 15.4% |
| 20 | RANI3 | 4.68 | 18.9% |
| 21 | VULC3 | 4.66 | 20.0% |
| 22 | B3SA3 | 4.63 | 32.3% |
| 23 | TGMA3 | 4.55 | 38.3% |
| 24 | FLRY3 | 4.53 | 14.3% |
| 25 | BRAP4 | 4.49 | 13.7% |
| 26 | RECV3 | 4.43 | 14.6% |
| 27 | POMO3 | 4.30 | 24.3% |
| 28 | VALE3 | 4.25 | 29.7% |
| 29 | LEVE3 | 4.21 | 49.4% |
| 30 | VIVT3 | 4.18 | 11.2% |
| 31 | CSMG3 | 4.10 | 14.8% |
| 32 | RADL3 | 4.01 | 25.7% |
| 33 | UNIP3 | 3.99 | 22.8% |
| 34 | CGRA4 | 3.91 | 10.1% |
| 35 | EGIE3 | 3.83 | 16.9% |
| 36 | SMFT3 | 3.83 | 15.3% |
| 37 | PSSA3 | 3.81 | 30.0% |
| 38 | SLCE3 | 3.80 | 17.4% |
| 39 | GGBR4 | 3.80 | 11.8% |
| 40 | FESA4 | 3.77 | 6.6% |
| 41 | VIVA3 | 3.76 | 23.2% |
| 42 | CMIG3 | 3.75 | 16.4% |
| 43 | GMAT3 | 3.75 | 19.9% |
| 44 | KEPL3 | 3.67 | 24.5% |
| 45 | TAEE3 | 3.48 | 17.6% |
| 46 | MULT3 | 3.44 | 16.8% |
| 47 | ALUP11 | 3.44 | 14.7% |
| 48 | MYPK3 | 3.43 | 11.6% |
| 49 | UGPA3 | 3.35 | 19.2% |
| 50 | LAVV3 | 3.34 | 27.2% |
| 51 | DIRR3 | 3.16 | 34.6% |
| 52 | PFRM3 | 3.11 | 16.0% |
| 53 | KLBN4 | 3.03 | 12.1% |
| 54 | FRAS3 | 2.93 | 24.3% |
| 55 | INTB3 | 2.92 | 18.5% |
| 56 | ALOS3 | 2.91 | 8.8% |
| 57 | COGN3 | 2.89 | 10.1% |
| 58 | ASAI3 | 2.77 | 36.4% |
| 59 | CPLE3 | 2.45 | 10.7% |
| 60 | ENGI4 | 2.44 | 12.7% |
| 61 | LOGG3 | 2.38 | 10.2% |
| 62 | CLSC4 | 2.27 | 15.2% |
| 63 | PGMN3 | 2.20 | 17.1% |
| 64 | HYPE3 | 2.06 | 8.9% |
| 65 | ROMI3 | 1.92 | 4.5% |
| 66 | RENT3 | 1.50 | 9.7% |
| 67 | BRBI11 | 0.00 | 29.7% |
| 68 | MILS3 | 0.00 | 20.6% |
| 69 | ISAE4 | 0.00 | 17.1% |
| 70 | MATD3 | 0.00 | 16.6% |
| 71 | RAPT4 | 0.00 | 16.1% |
| 72 | MOVI3 | 0.00 | 15.2% |
| 73 | CSNA3 | 0.00 | 12.1% |
| 74 | AUAU3 | 0.00 | 10.2% |
| 75 | TUPY3 | 0.00 | 9.0% |
| 76 | JHSF3 | 0.00 | 7.6% |
| 77 | MTRE3 | 0.00 | 6.8% |
| 78 | EZTC3 | 0.00 | 6.6% |
| 79 | AGRO3 | 0.00 | 6.3% |
Metodologia e Definições Técnicas
1. DL/EBITDA (Dívida Líquida / EBITDA): Indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para amortizar a dívida líquida total. A Dívida Líquida é calculada somando-se as dívidas de curto e longo prazo e subtraindo as disponibilidades. O EBITDA utilizado é ajustado para refletir o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização estritamente operacional.
2. ICJ (Índice de Cobertura de Juros): Calculado através da relação FCO / Juros Pagos (ambos extraídos da Demonstração do Fluxo de Caixa). Este é um indicador vital de solvência de caixa, demonstrando se a operação gera recursos tangíveis para cobrir o custo do capital de terceiros. Valores inferiores a 1 indicam que a empresa está "queimando" reservas ou captando novas dívidas apenas para pagar os juros das antigas.
3. RF/EBIT (Resultado Financeiro / EBIT): Mede o impacto das despesas financeiras líquidas sobre o lucro operacional contábil. Uma relação superior a 1 (100%) indica que o custo da estrutura de capital consumiu todo o lucro gerado pela atividade fim da empresa, resultando em prejuízo antes dos impostos.
4. Alerta de Colapso Financeiro: Consideramos uma empresa em situação de estresse financeiro crítico quando apresenta simultaneamente RF/EBIT >= 1 e ICJ < 1. Nestes casos, a falha de cobertura ocorre tanto na visão de competência (DRE) quanto na visão de caixa (DFC).
5. ROIC (Return on Invested Capital): EBIT / (Dívida Líquida + Patrimônio Líquido). Mede a rentabilidade da empresa sobre todo o capital empregado na operação, independentemente se o capital é próprio ou de terceiros.
6. ROE (Return on Equity): LLA / Patrimônio Líquido. O Lucro Líquido Ajustado é calculado eliminando-se efeitos não recorrentes, créditos tributários extemporâneos e variações cambiais não realizadas, focando no lucro que efetivamente pertence ao acionista pela atividade recorrente.
7. Receitas Líquidas Totais: Diferente da visão comum, somamos a Receita Líquida com o resultado de Equivalência Patrimonial. Este ajuste é indispensável para a análise de Holdings (como Itaúsa) e empresas que operam via controladas em comum (como BB Seguridade e Taesa).
8. M.FCO (Margem de Caixa): Fluxo de Caixa Operacional / Receitas Líquidas Totais. Avalia a qualidade do lucro, medindo quanto de cada real vendido efetivamente entrou no caixa da companhia antes dos investimentos.
9. M.FCL (Margem de Caixa Livre): FCL / Receitas Líquidas Totais. O Fluxo de Caixa Livre é o FCO subtraído do CAPEX e dos juros pagos. É o valor final disponível para dividendos ou redução de dívida.
10. Crescimento (Indicador Melston): Métrica proprietária de evolução nominal. Pontuação 1.0 (Crescimento Perfeito) exige aumento nominal ano a ano nos últimos 5 anos em cinco quesitos: Receita, Lucro, EBIT, EBITDA e FCO.
11. Critérios de Nota ZERO: Independentemente de outros indicadores, uma empresa recebe **Nota Qualidade 0.00** se apresentar qualquer um dos seguintes fatores: Prejuízo Líquido, FCO Negativo, ICJ < 1, RF/EBIT >= 1 ou DL/EBITDA > 5. Estes são considerados "red flags" eliminatórios de segurança.